После появления Директивы по регулированию процессов управления альтернативными инвестиционными фондами (АИФMD), менеджеры фондов оказались под тяжестью двойного контроля в результате пруденциального регулирования и менеджеров, и фондов, что приводило к дублированию, вероятности появления противоречивых требований и отражалось на работе фондов.
Для того, чтобы иметь возможность урегулирования подобных ситуаций в духе АИФMD, которая была создана для контроля за менеджерами, а не за фондами, Управление финансовых услуг Мальты («MFSA» или «Управление») еще раз продемонстрировало, что инновация является ключевым фактором индустрии финансовых услуг Мальты. Во втором квартале этого года MFSA инициировала создание Нотифицированных альтернативных инвестиционных фондов (NАИФ), вновь подтвердив репутацию страны как признанного финансового центра, поддерживающего инновации и внимательного к запросам индустрии инвестиций, стремящегося к ее укреплению на местном уровне и в масштабе ЕС.
Нотифицированный альтернативный инвестиционный фонд — новейшая форма фондовой структуры на Мальте?
Нотифицированный альтернативный инвестиционный фонд может быть создан на Мальте в соответствии с Законом об инвестиционных услугах (списком нотифицированных АИФ) от 2016 года и Регламентом инвестиционных услуг для провайдеров.
Нотифицированный альтернативный инвестиционный фонд (созданный с помощью ускоренной процедуры доступа на рынок) может предоставлять свои структуры профессиональным инвеститорам, как предусматривается в Приложении II Директивы 2004/39/EC, и/или квалифицированным инвесторам, он может быть бессрочным или срочным, а также существовать в любой форме, предусмотренной мальтийским законодательством, а именно, SICAV (инвестиционная компания с переменным капиталом), NVCO (инвестиционная компания с фиксированным акционерным капиталом), товарищества с ограниченной ответственностью или коммандитного товарищества, паевого траста, совместного контрактного фонда или составных компаний. Учитывая специфику NАИФ, а также особенности регулирования на современном этапе, NАИФ не может быть самоуправляемым или существовать в виде кредитного фонда или фонда недвижимости.
Согласно правилам Нотифицированного альтернативного инвестиционного фонда, в отличие от правил существующих фондов, нотифицированные АИФ не нуждаются в лицензировании Мальтийским управлением финансовых услуг, предоставлении им полномочий или утверждении им, а также на них не распространяется действие какого-либо действующего нормативного документа. Таким образом, лицензированные государством Мальта менеджеры альтернативных инвестиционных фондов («МАИФ») или МАИФ ЕС, обладающие паспортом управляющего согласно Статье 33 Директивы о менеджерах альтернативных инвестиционных фондов, имеют право учреждать такие нотифицированные АИФ без необходимости получать разрешение от Мальтийского управления финансовых услуг. В будущем предусмотрено, что МАИФ третьих стран будут также иметь право отправлять запросы на нотифицированные АИФ, при условии, что такие МАИФ наделены полномочиями на выдачу паспортов согласно Директивы о менеджерах альтернативных инвестиционных фондов.
Такой порядок направлен на фундаментальный вопрос касательно менеджера каждого европейского фонда – скорость предоставления его средств инвесторам.
Предоставьте свой нотифицированный альтернативный инвестиционный фонд инвесторам в течение всего 10 дней
Исходя из того, что МАИФ имеет право начинать продвижение нотифицированного альтернативного инвестиционного фонда или субфонда существующего НАИФ, МАИФ, следуя инструкциям и руководству от юридических советников, направляет учредительные документы в Управление финансовых услуг Мальты как часть процедуры нотификации в течение 10 (десяти) рабочих дней после получения. После включения в Перечень НАИФ или субфонд может предоставлять средства инвесторам. Управление финансовых услуг Мальты оставляет за собой право исключить НАИФ из своего перечня по своему решению и также имеет перечень ситуаций, в которых МАИФ может направить запрос Мальтийскому управлению финансовых услуг на исключение НАИФ или субфонда НАИФ из перечня.
Прочие преимущества нотифицированного альтернативного инвестиционного фонда
Режим нотифицированного альтернативного инвестиционного фонда имеет большое количество преимуществ: Управление финансовых услуг Мальты не требует лицензирования или авторизации для НАИФ или какого-либо из его субфондов, а НАИФ или какой-либо из его субфондов будут размещены в Перечне Мальтийского управления финансовых услуг в течение 10 (десяти) дней после получения заполненного нотификационного пакета. Режим НАИФ сократил временные интервалы, в течение которых МАИФ получает возможность предоставлять свои средства, давая таким образом МАИФ больше гибкости. Поскольку МАИФ уполномочен действовать с помощью маркетингового паспорта Директивы о менеджерах альтернативных инвестиционных фондов, это позволит МАИФ вести деятельность своего Нотифицированного альтернативного инвестиционного фонда на межгосударственной основе с профессиональными инвесторами.
Концепция Нотифицированного альтернативного инвестиционного фонда более быстродействующая, более легка в понимании и более экономически эффективна, чем другие сравнимые формы управления в пределах ЕС. Факт того, что сам по себе фонд не является регулируемым, может восприниматься со вздохом облегчения со стороны менеджеров активов, которые ощутили, что отрасль страдает от нормативной усталости и от избытка нормативов. На Мальте МАИФ имеет право устанавливать порядок работы и пользоваться действующим нормативным режимом Мальты, соответствующим требованиям ЕС, пользоваться преимуществами более 70 соглашений Мальты об избежании двойного налогообложения, иметь доступ к надзорному органу, мощному и компетентному трудовому ресурсу и прочим третьим сторонам-поставщикам услуг, которые имеют возможность оказать МАИФ помощь в ходе ранних и более поздних стадий его работы. Нотифицированный альтернативный инвестиционный фонд может быть прекрасным инструментом и продуктом для менеджеров АИФ для использования и разработки с целью возможности доступа к инвесторам в краткие и эффективные сроки и, следовательно, осуществления того, что лучше всего умеют делать менеджеры АИФ.
После появления Директивы по регулированию процессов управления альтернативными инвестиционными фондами (АИФMD), менеджеры фондов оказались под тяжестью двойного контроля в результате пруденциального регулирования и менеджеров, и фондов, что приводило к дублированию, вероятности появления противоречивых требований и отражалось на работе фондов.
Для того, чтобы иметь возможность урегулирования подобных ситуаций в духе АИФMD, которая была создана для контроля за менеджерами, а не за фондами, Управление финансовых услуг Мальты («MFSA» или «Управление») еще раз продемонстрировало, что инновация является ключевым фактором индустрии финансовых услуг Мальты. Во втором квартале этого года MFSA инициировала создание Нотифицированных альтернативных инвестиционных фондов (NАИФ), вновь подтвердив репутацию страны как признанного финансового центра, поддерживающего инновации и внимательного к запросам индустрии инвестиций, стремящегося к ее укреплению на местном уровне и в масштабе ЕС.
Нотифицированный альтернативный инвестиционный фонд — новейшая форма фондовой структуры на Мальте?
Нотифицированный альтернативный инвестиционный фонд может быть создан на Мальте в соответствии с Законом об инвестиционных услугах (списком нотифицированных АИФ) от 2016 года и Регламентом инвестиционных услуг для провайдеров.
Нотифицированный альтернативный инвестиционный фонд (созданный с помощью ускоренной процедуры доступа на рынок) может предоставлять свои структуры профессиональным инвеститорам, как предусматривается в Приложении II Директивы 2004/39/EC, и/или квалифицированным инвесторам, он может быть бессрочным или срочным, а также существовать в любой форме, предусмотренной мальтийским законодательством, а именно, SICAV (инвестиционная компания с переменным капиталом), NVCO (инвестиционная компания с фиксированным акционерным капиталом), товарищества с ограниченной ответственностью или коммандитного товарищества, паевого траста, совместного контрактного фонда или составных компаний. Учитывая специфику NАИФ, а также особенности регулирования на современном этапе, NАИФ не может быть самоуправляемым или существовать в виде кредитного фонда или фонда недвижимости.
Согласно правилам Нотифицированного альтернативного инвестиционного фонда, в отличие от правил существующих фондов, нотифицированные АИФ не нуждаются в лицензировании Мальтийским управлением финансовых услуг, предоставлении им полномочий или утверждении им, а также на них не распространяется действие какого-либо действующего нормативного документа. Таким образом, лицензированные государством Мальта менеджеры альтернативных инвестиционных фондов («МАИФ») или МАИФ ЕС, обладающие паспортом управляющего согласно Статье 33 Директивы о менеджерах альтернативных инвестиционных фондов, имеют право учреждать такие нотифицированные АИФ без необходимости получать разрешение от Мальтийского управления финансовых услуг. В будущем предусмотрено, что МАИФ третьих стран будут также иметь право отправлять запросы на нотифицированные АИФ, при условии, что такие МАИФ наделены полномочиями на выдачу паспортов согласно Директивы о менеджерах альтернативных инвестиционных фондов.
Такой порядок направлен на фундаментальный вопрос касательно менеджера каждого европейского фонда – скорость предоставления его средств инвесторам.
Предоставьте свой нотифицированный альтернативный инвестиционный фонд инвесторам в течение всего 10 дней
Исходя из того, что МАИФ имеет право начинать продвижение нотифицированного альтернативного инвестиционного фонда или субфонда существующего НАИФ, МАИФ, следуя инструкциям и руководству от юридических советников, направляет учредительные документы в Управление финансовых услуг Мальты как часть процедуры нотификации в течение 10 (десяти) рабочих дней после получения. После включения в Перечень НАИФ или субфонд может предоставлять средства инвесторам. Управление финансовых услуг Мальты оставляет за собой право исключить НАИФ из своего перечня по своему решению и также имеет перечень ситуаций, в которых МАИФ может направить запрос Мальтийскому управлению финансовых услуг на исключение НАИФ или субфонда НАИФ из перечня.
Прочие преимущества нотифицированного альтернативного инвестиционного фонда
Режим нотифицированного альтернативного инвестиционного фонда имеет большое количество преимуществ: Управление финансовых услуг Мальты не требует лицензирования или авторизации для НАИФ или какого-либо из его субфондов, а НАИФ или какой-либо из его субфондов будут размещены в Перечне Мальтийского управления финансовых услуг в течение 10 (десяти) дней после получения заполненного нотификационного пакета. Режим НАИФ сократил временные интервалы, в течение которых МАИФ получает возможность предоставлять свои средства, давая таким образом МАИФ больше гибкости. Поскольку МАИФ уполномочен действовать с помощью маркетингового паспорта Директивы о менеджерах альтернативных инвестиционных фондов, это позволит МАИФ вести деятельность своего Нотифицированного альтернативного инвестиционного фонда на межгосударственной основе с профессиональными инвесторами.
Концепция Нотифицированного альтернативного инвестиционного фонда более быстродействующая, более легка в понимании и более экономически эффективна, чем другие сравнимые формы управления в пределах ЕС. Факт того, что сам по себе фонд не является регулируемым, может восприниматься со вздохом облегчения со стороны менеджеров активов, которые ощутили, что отрасль страдает от нормативной усталости и от избытка нормативов. На Мальте МАИФ имеет право устанавливать порядок работы и пользоваться действующим нормативным режимом Мальты, соответствующим требованиям ЕС, пользоваться преимуществами более 70 соглашений Мальты об избежании двойного налогообложения, иметь доступ к надзорному органу, мощному и компетентному трудовому ресурсу и прочим третьим сторонам-поставщикам услуг, которые имеют возможность оказать МАИФ помощь в ходе ранних и более поздних стадий его работы. Нотифицированный альтернативный инвестиционный фонд может быть прекрасным инструментом и продуктом для менеджеров АИФ для использования и разработки с целью возможности доступа к инвесторам в краткие и эффективные сроки и, следовательно, осуществления того, что лучше всего умеют делать менеджеры АИФ.